KPMG Colombia, en colaboración con EAFIT, CESA, EIA, las Cámaras de Comercio de Bogotá, Barranquilla y Cali, ANDI, ANDI del futuro e INNpulsa, ha lanzado la tercera edición del Colombia Tech Report 2023-2024. Este informe muestra que actualmente en Colombia se han identificado 1720 startups, representando un aumento del 30 % en comparación con el año anterior. Las regiones de Bogotá y Antioquia concentran el 80 % de estas empresas, lo que demuestra un fuerte enfoque en este tipo de iniciativas en dichas áreas.
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El siguiente es un resumen de los datos más importantes del Colombia Tech Report 2023.
Posición en el Global Startup Ecosystem Index
El Global Startup Ecosystem Index, publicado anualmente por StartupBlink, analiza y clasifica los ecosistemas de startups de los 100 principales países y las 1000 principales ciudades a nivel mundial. El ranking se basa en un algoritmo que considera más de 30 parámetros agrupados en tres categorías: Cantidad de entidades, Calidad y Negocios.
Cantidad de entidades considera la cantidad de startups, incubadoras, aceleradoras, entre otros actores relevantes del ecosistema. Calidad toma en cuenta el monto total de financiamiento recibido por las startups, el número de unicornios, entre otros indicadores. Finalmente, Negocios analiza la facilidad para hacer negocios, la tasa impositiva, el costo y la calidad de internet, entre otros factores.
| País | Ranking global | País | Ranking global |
|---|---|---|---|
| Estados Unidos | 1 | Islandia | 32 |
| Reino Unido | 2 | Polonia | 33 |
| Israel | 3 | Luxemburgo | 34 |
| Canadá | 4 | República Checa | 35 |
| Suecia | 5 | Chile | 36 |
| Singapur | 6 | México | 37 |
| Alemania | 7 | Bulgaria | 38 |
| Francia | 8 | Letonia | 39 |
| Australia | 9 | Colombia | 40 +4 |
| Países Bajos | 10 | Indonesia | 41 |
| Suiza | 11 | Rumania | 42 |
| China | 12 | Malasia | 43 |
| Finlandia | 13 | Croacia | 44 |
| Estonia | 14 | Turquía | 45 |
| España | 15 |
En el ranking de 2023, Estados Unidos, Reino Unido e Israel continúan dominando el panorama global. Estos países se caracterizan por su gran capacidad para atraer talento, sus numerosos programas de aceleración e inversión, y sus marcos regulatorios favorables al emprendimiento. Israel, a pesar de una importante fuga de talento, destaca por el éxito internacional de sus startups.
Colombia, ascendiendo en el ranking
Colombia ocupa la posición número 40 en el ranking global, subiendo cuatro puestos en comparación con 2022. Este avance se atribuye principalmente a:
- Promoción de iniciativas públicas y privadas para fomentar el emprendimiento y la alfabetización tecnológica.
- Crecimiento de startups exitosas como Habi, Platzi y Ontop.
- Fortalecimiento del hub Fintech en la región.
El ascenso de Colombia en el ranking demuestra el potencial del país como ecosistema de startups y lo posiciona por encima de otros países con gran potencial como Indonesia y Malasia.
Inversiones y financiamiento en startups 2019-2023
El levantamiento de capital en Colombia durante 2023, alcanzó un total de 786 millones de dólares, sumado en dos frentes: equity en 445 millones de dólares y deuda en 341 millones de dólares. Si solo vemos la perspectiva de equity, esta representa el nivel más bajo de inversión desde 2018.
Aunque los dos últimos años han sido difíciles en cuanto a financiación, también han sido muy beneficiosos, ya que han llevado a los fundadores y a las startups a centrarse realmente en generar valor, optimizar sus estructuras de costes y perfeccionar sus modelos de negocio.
| Año | Importe de la inversión (USD millones) | Número de rondas |
|---|---|---|
| 2019 | $ 1148 | 42 |
| 2020 | $ 500 | 41 |
| 2021 | $ 1447 | 97 |
| 2022 | $ 1362 | 129 |
| 2023 | $ 786 | 134 |
Nota: En 2023, $445 millones fueron de capital y $341 millones de deuda.
Inversión en Colombia en 2023 por ronda de financiamiento
El panorama de inversión en startups colombianas durante 2023 revela una concentración en etapas tempranas. El 72% de las inversiones se dirigieron a rondas Pre-seed, Seed y ángel, reflejando la etapa temprana del ecosistema.
Sorprendentemente, la deuda, aunque no se considera inversión de capital, lidera en monto total con un 43% y solo 14 acuerdos. Le siguen las rondas Seed (15%), Series C (11%) y Series B (10%).
Este patrón evidencia la dificultad para escalar a rondas más avanzadas. Sin embargo, también indica la confianza de los inversionistas en startups con potencial de crecimiento sostenible. Santiago Gómez de Simetrik enfatiza la importancia de apuntar a mercados grandes, innovar y construir modelos de negocio sólidos para atraer inversión.
| Ronda | Monto (USD Millones) | Número de Rondas |
|---|---|---|
| venture_debt | $341.6 | 14 |
| convertible_note | $25.3 | 3 |
| angel | $0.7 | 5 |
| pre-seed | $20.1 | 35 |
| seed | $120.2 | 57 |
| series_a | $63.6 | 9 |
| series_b | $80 | 4 |
| series_c | $87 | 2 |
| unknown | $48 | 5 |
Fuente: Angel, Pre-Seed, Seed, Series A, B, C, D, E, Series Unknown, Convertible Notes, Corporate rounds, Equity Crowdfunding y Venture Debt de Crunchbase, Invest in Bogotá y del Mapeo 2023. Colombia.
El panorama de inversión en startups colombianas durante 2023 revela una concentración en etapas tempranas. El 72 % de las inversiones se dirigieron a rondas Pre-seed, Seed y ángel, reflejando la etapa temprana del ecosistema.
Sorprendentemente, la deuda, aunque no se considera inversión de capital, lidera en monto total con un 43 % y solo 14 acuerdos. Le siguen las rondas Seed (15 %), Series C (11 %) y Series B (10 %).
Este patrón evidencia la dificultad para escalar a rondas más avanzadas. Sin embargo, también indica la confianza de los inversionistas en startups con potencial de crecimiento sostenible. Santiago Gómez de Simetrik enfatiza la importancia de apuntar a mercados grandes, innovar y construir modelos de negocio sólidos para atraer inversión.
| Ronda | Monto (USD Millones) | Número de Rondas |
|---|---|---|
| venture_debt | $ 341,6 | 14 |
| convertible_note | $ 25,3 | 3 |
| angel | $ 0,7 | 5 |
| pre-seed | $ 20,1 | 35 |
| seed | $ 120,2 | 57 |
| series_a | $ 63,6 | 9 |
| series_b | $ 80 | 4 |
| series_c | $ 87 | 2 |
| unknown | $ 48 | 5 |
Fuente: Angel, Pre-Seed, Seed, Series A, B, C, D, E, Series Unknown, Convertible Notes, Corporate rounds, Equity Crowdfunding y Venture Debt de Crunchbase, Invest in Bogotá y del Mapeo 2023. Colombia.
Los 20 acuerdos más significativos del 2023 en Colombia
El panorama de inversión en startups colombianas en 2023 se ha caracterizado por un aumento en el estándar de calidad y una mayor diversificación. Los 20 acuerdos más grandes abarcaron un rango desde USD 4.6 millones hasta USD 62 millones. Bogotá lideró el ranking con 13 de los 20 acuerdos principales, representando el 65 % del total.
Sin embargo, Medellín se destacó con dos de los tres acuerdos más significativos en cuanto a volumen de inversión: La Haus (PropTech) y Erco Energy (Energy Tech). Además, se registraron importantes levantamientos de capital en empresas de Cali y Barranquilla.
| Empresa | Serie | Monto (USD) | Ciudad | Sector |
|---|---|---|---|---|
| La Haus | Serie C | $62 M | Medellín | PropTech |
| ERCO | Serie B | $30 M | Medellín | Energy Tech |
| KLYM | Serie B | $27 M | Bogotá | Fintech |
| Green Coffee Company | Serie C | $25 M | Medellín | AgTech |
| FinMaq | Serie desconocida | $23.5 M | Bogotá | AgTech |
| finkargo | Serie A | $20 M | Bogotá | Fintech |
| foodology | Serie A | $17 M | Bogotá | FoodTech |
| gopass | Serie A | $15 M | Bogotá | Movilidad |
| Cobre | Serie B | $13 M | Bogotá | Fintech |
| Bia | Serie A | $10.5 M | Bogotá | Energy Tech |
| SUNCO | Serie B | $10 M | Bogotá | Energy Tech |
| (Nombre no disponible) | Seed | $10 M | Bogotá | Healthtech |
| DocRed | Seed | $6 M | Bogotá | FoodTech |
| FANKI | Seed | $7 M | Bogotá | Fintech |
| BA CU | Seed | $5 M | Barranquilla | FinTech |
| Blumer | Seed | $5 M | Cali | FinTech |
| Va6s | Seed | $5 M | Bogotá | LogTech |
| insta leap | Serie A | $5 M | Bogotá | LogTech |
| (Nombre no disponible) | Pre-Seed | $5 M | Medellín | Telecom |
| VZY | Seed | $4.6 M | Bogotá | LogTech |
| teclogi | Seed | $4.6 M | Bogotá | LogTech |
El presidente de Colombia Fintech, Gabriel Santos, destaca el potencial de Colombia como líder del ecosistema Fintech en Latinoamérica, gracias a su base innovadora, regulaciones modernas y una gran cantidad de personas con acceso limitado a servicios financieros.
Santos enfatiza que la capacidad de cambiar los hábitos de consumo de servicios financieros de los colombianos será clave para el éxito del ecosistema Fintech en el futuro.
¿Quiénes están invirtiendo en las startups colombianas?
El Mapeo del Ecosistema Colombiano identificó 68 inversionistas que invierten en startups colombianas. De estos, el 54% son nacionales, distribuidos en Bogotá (35%), Medellín (10%), Cali (7%) y Pereira (2%). El restante 46% son internacionales.
Se encuestaron 11 fondos de Venture Capital y 5 Ángeles Inversionistas nacionales. El 50% de los encuestados administra entre 500 mil y 25 millones de dólares, y el 75% realizó entre 1 y 10 transacciones durante el 2023. El 88% de estos inversionistas manejan un ticket promedio de menos de 1 millón de dólares.
Los sectores de preferencia de los inversionistas nacionales se muestran en la siguiente tabla:
| Sector | Porcentaje |
|---|---|
| Fintech | 40% |
| Agtech | 35% |
| Foodtech | 30% |
| Healthtech | 30% |
| Proptech | 30% |
| Saas | 30% |
| Indiferente | 20% |
Estos datos coinciden con las tendencias de inversión en Colombia durante el 2023, donde Fintech lidera la lista y los demás sectores, exceptuando Saas, también se encuentran entre los 10 principales. Adicionalmente, el 63% de los inversionistas encuestados muestran interés por las inversiones de impacto, especialmente en iniciativas que abordan la brecha de género, la conservación de la biodiversidad y protección del medio ambiente, y la economía circular.
Principales desafíos al intervenir en startups colombianas, según los inversionistas nacionales
El 63% de los inversionistas encuestados prefieren invertir en startups en etapa Pre-seed y el 75% en etapas Seed, lo que refleja la madurez del ecosistema VC y el tamaño de las startups colombianas.
A la hora de invertir, el equipo fundador es el factor más importante (88%), seguido del tamaño del mercado (75%), la escalabilidad del negocio (69%), el producto/innovación tecnológica (50%), la tracción de la empresa (44%) y la salud financiera/unit economics (38%).
| Factor | Porcentaje |
|---|---|
| Equipo fundador | 88% |
| Tamaño del mercado | 75% |
| Escalabilidad del negocio | 69% |
| Producto / innovación tecnológica | 50% |
| Tracción de la empresa | 44% |
| Salud financiera / Unit Economics | 38% |
El principal desafío que enfrentan los inversionistas es la escalabilidad del modelo de negocio (56%), seguido de la estrategia de salida (50%), la rentabilidad del negocio (44%), el tamaño del mercado (44%), las barreras regulatorias (25%), la incertidumbre del modelo de negocio (19%) y la competencia (6%).
| Desafío | Porcentaje |
|---|---|
| Escalabilidad del modelo de negocio | 56% |
| Estrategia de salida | 50% |
| Rentabilidad del negocio | 44% |
| Tamaño del mercado | 44% |
| Barreras regulatorias | 25% |
| Incertidumbre del modelo de negocio | 19% |
| Competencia | 6% |
Estos desafíos se deben a que muchas startups colombianas crean soluciones para necesidades locales difíciles de escalar a nivel regional o global. La falta de casos de éxito destacados en el país también genera incertidumbre en los inversionistas, especialmente en etapas tempranas.
Para afrontar estos desafíos, los inversionistas utilizan estrategias como la co-inversión con otros inversionistas (81%), la diversificación del portafolio (75%) y la colaboración con incubadoras y aceleradoras (50%).
Si bien el foco de inversión principal son las startups colombianas (81%), también se está invirtiendo en startups de México y Estados Unidos (31% cada uno).
Otras fuentes de financiamiento
Si bien el Venture Capital es el tipo de financiación más popular en los medios, la realidad es que las startups colombianas también optan por otras fuentes de financiamiento. El 51% de las startups ha recibido capital de familia y amigos y el 49% de Ángeles inversionistas, mientras solo el 38% ha levantado Venture Capital. Por otro lado, el 22% opta por bootstrappear, un tipo de financiación que requiere de mucha resiliencia pero que fortalece los fundamentales de negocio.
| Tipo de financiamiento | Porcentaje |
|---|---|
| Family and Friends | 51% |
| Angel | 49% |
| Venture Capital | 38% |
| Bootstrapping | 22% |
| Grant | 15% |
| Corporate Venture Capital | 10% |
| Venture Debt | 10% |
| Crowdfunding | 4% |
A pesar de la popularidad del Venture Capital, todas las modalidades de financiamiento son válidas dependiendo de la necesidad y el estado de la startup.
Opiniones de fundadores sobre las diferentes modalidades de financiamiento:
Ángeles: “Los ángeles son valiosos no solo en inversión, sino en aporte estratégico que traen a la startup.” – Fabián Carrillo, Cluvi.
Deuda (Venture Debt): “La deuda se debe tomar cuando la empresa esté muy cercana a punto de equilibrio, si los flujos todavía no son positivos, será difícil pagar la deuda.” – Sergio Vergara, Bold.
“El reto de la deuda es que todavía está muy limitada a empresas con cierto tiempo de existencia y un flujo de caja positivo.” – Andrés Gómez, Melonn.
Dónde están las startups en Colombia
Este gráfico ilustra la concentración de startups en Colombia, destacando una marcada concentración en dos regiones principales: Bogotá D.C. y Antioquia. Juntas, estas dos regiones representan el 80% de las startups mapeadas en el país.
| Región | Porcentaje de Startups |
|---|---|
| Bogotá D.C. | 55% |
| Antioquia | 25% |
| Valle del Cauca | 8% |
| Atlántico | 4% |
| Caldas | 3% |
| Bolívar | 2% |
| Santander | 1% |
| Risaralda | 0.6% |
| Norte de Santander | 0.5% |
| Boyacá | 0.3% |
| Huila | 0.3% |
| Cauca | 0.3% |
| Magdalena | 0.2% |
| Quindío | 0.2% |
| Meta | 0.1% |
| San Andres y Providencia | 0.1% |
Como se puede observar, después de Bogotá D.C. y Antioquia, las demás regiones presentan porcentajes significativamente menores, siendo Valle del Cauca la tercera región con mayor concentración, con un 8%.
Este gráfico evidencia una clara disparidad en la distribución de startups en el territorio colombiano, lo que sugiere posibles desigualdades en el acceso a recursos, oportunidades e infraestructura para el desarrollo del emprendimiento tecnológico en diferentes regiones del país.
